аналитика и прогнозы - главные новости

С таким прогнозом выступил экономист Сергей Блинов. Ранее его прогнозы относительно 2022 года оказались намного точнее, чем у МВФ, Банка России и российского правительства.Год назад 24 февраля началась специальная военная операция.

Moody's понизило кредитные рейтинги нескольких малых и средних банков США и заявило, что может понизить рейтинг некоторых крупнейших кредитных организаций страны.

В истории фондового рынка редко бывают годы, когда индексы росли бы безостановочно. Внутри самых блестящих по доходности лет всегда случаются локальные медвежьи рынки, причём в двузначных значениях.– Важно отдавать себе отчёт, что даже в действительно хорошие годы есть приличный шанс, что вам придется пережить коррекцию на этом пути, – предупреждает инвесторов Бен Карлсон, автор блога A Wealth of Common Sense.Согласно его расчётам, с 1928 года индекс S&P500 по итогам года вырос на 10% или более 55 раз.

Обзор наиболее интересных акций мирового фондового рынка на август 2023 года (эмитенты с актуальной отчетностью).Дата выхода отчета: 2 августа.Инвесторам в Ferrari (RACE) следует внимательно следить за развитием событий в ближайшие годы, поскольку культовая компания собирается представить свой первый полностью электрический суперкар.

О снижении долгосрочного рейтинга дефолта США с "ААА" до "AA+" было объявлено международным рейтинговым агентством Fitch.

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 31 июля по 6 августа 2023 года.Индексы Уолл-стрит завершили прошлую неделю в зеленой зоне, отыгрывая сильные квартальные отчеты крупных компаний Intel, Procter & Gamble и некоторых других.

Прошедшие заседания трёх центробанков напомнили «Трёх мушкетёров» Александра Дюма. Да, они дружно ужесточили политику в борьбе с осаждённой, но не побеждённой Ла-Рошелью инфляции.

За последние 10 лет ВВП США вырос на 24%.Но сами по себе цифры прироста мало информативны без понимания факторов, двигающих экономику США, а для этого необходима декомпозиция секторов по вкладу в прирост ВВП.Меньший период, чем 10 лет, не имеет смысла брать для сравнения, т.к.

Существуют акции, инвестирование в которые не требует огромных средств. Такие качественные компании, как Medtronic (MDT) и Sanofi (SNY), можно приобрести менее чем за 100 долларов.

Инфляция в еврозоне снизилась в июле, а новые данные показали рост экономической активности во втором квартале этого года, но экономисты все ещё опасаются рецессии.Согласно предварительным данным, опубликованным в понедельник, общая инфляция в еврозоне в июле составила 5,3%, что ниже июньских 5,5%.

Инвестирование в рынок полупроводников может осуществляться по двум направлениям, в компанию Taiwan Semiconductor (TSM) и Qualcomm (QCOM).Taiwan Semiconductor занимает позицию крупнейшего в мире и наиболее продвинутого производителя микросхем, специализирующегося на выпуске небольших, плотных и энергоэффективных микросхем.В то время как компания Qualcomm, являющаяся известным производителем мобильных чипсетов и baseband-модемов, входит в число клиентов TSMC, наряду с AMD, MediaTek Inc., NVIDIA.Важность TSMC заключается в том, что эмитент является ключевым индикатором общего состояния рынка полупроводников благодаря широкому спектру конечных рынков.При этом судьба Qualcomm более тесно связана с цикличностью рынка смартфонов.

Технологические гиганты Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOG) противостоят друг другу в разных областях, например, в сфере облачных вычислений, через интернет-браузеры и программное обеспечение.

Goldman Sachs ожидает, что рекордный спрос на рынках нефти приведет к росту цен на нефть в ближайшем будущем.«Мы ожидаем довольно значительного дефицита во втором полугодии с дефицитом почти в 2 млн баррелей в день в третьем квартале, поскольку спрос достигает рекордно высокого уровня», — заявил в интервью CNBC глава отдела нефтяных исследований Goldman Sachs Даан Струйвен.Он добавил, что банк прогнозирует, что нефть марки Brent вырастет с чуть выше $80 за баррель до $86 за баррель к концу года.Фьючерсы на глобальную эталонную нефть марки Brent торговались с понижением на 0,39% до $80,75 за баррель, в то время как фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate торговались с понижением на 0,42% до $76,75 за баррель.Хотя Струйвен признал, что добыча сырой нефти в США значительно выросла за последний год до 12,7 млн баррелей в день, он прогнозирует, что темпы роста замедлятся до конца 2023 года.«Мы ожидаем, что рост предложения сырой нефти в США довольно значительно замедлится до последовательных темпов всего 200 баррелей в день с этого момента», — сказал он, указав на сокращение количества буровых установок.

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 24 по 30 июля 2023 года.Американские фондовые индексы завершили неделю ростом.

Специальный индекс, следящий за экономическими циклами в США, уже в течение 15 месяцев подряд уменьшается из-за снижения уровня доверия потребителей и увеличения числа заявок на пособие по безработице.

2023 год для компании AT&T складывается не слишком удачно. Буквально с первых недель года на рынок пришли продавцы, которые до сих пор безраздельно им управляют.

Главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус заявил, что банк снижает вероятность наступления рецессии в США в ближайшие 12 месяцев с 25% до 20% по своему последнему прогнозу.«Основная причина нашего пересмотра связана с тем, что последние данные укрепили нашу уверенность в том, что снижение инфляции до приемлемого уровня не приведет к рецессии», - отметил Ян Хациус (Jan Hatzius) в своем исследовательском обзоре.Рыночные ожидания «жёсткой посадки», при которой повышение процентных ставок Федеральной резервной системы приводит к рецессии, были недавно опровергнуты данными, указывающими на замедление инфляции потребительских цен и цен производителей в июне.

Несмотря на экономические проблемы в мире и в США, во 2-м квартале 2023 года рынки росли. В первом полугодии индекс S&P500 вырос на 16,9%, а Nasdaq и Dow на 32,3% и 4,9% соответственно.

Не понятно...ЦБ РФ не внес ясности относительно причин масштабного ослабления рубля с июня 2023 и скорее больше запутал.Чистые продажи валюты составили около 540 млрд в рублевом выражении, где основным продавцами были: ЦБ РФ в рамках реализации бюджетного правила и декларируемого продажи валюты, системно значимые кредитные организации (СЗКО), как агенты экспортеров (377 млрд руб) и нефинансовые организации.Чистыми покупателями валюты выступали прочие банки (400 млрд), обслуживающие импортеров и клиентов в рамках международных переводов, нерезиденты (130 млрд) и в пределах точности счета физлица.В июне физлица прибрели валюты … внимание … на 0.3 млрд руб (через биржу купили на 9.3 млрд и продали через банки на 9 млрд).

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 10 по 16 июля 2023 года.За первое полугодие 2023 года произошли значительные изменения на фондовых рынках.

Стоит ли инвестировать в поп-индустрию?На протяжении всей истории музыка развивалась вместе с человеческой цивилизацией, пройдя путь от классической эпохи знаменитых композиторов, таких как Бетховен и Моцарт, до появления икон рэпа, таких как 50 Cent и Эминем, а также популярности таких поп-сенсаций, как Тейлор Свифт и Кэти Перри.

Цены на жилье в Великобритании падали в прошлом месяце в годовом исчислении самыми быстрыми темпами за 12 лет, а рост процентных ставок, вероятно, предвещает дальнейшее ослабление рынка жилья.По данным Halifax, цены на жилье в июне упали на 2,6% в годовом исчислении после падения на 1,1% в мае.

Zoom «удваивает» свои технические инвестиции в Азиатско-Тихоокеанский регион, стремясь усилить рост, заявила видеокоммуникационная компания.«В Азии происходит много активности по всему Азиатско-Тихоокеанскому региону.

Предварительные данные, опубликованные на сайте Samsung Electronics, свидетельствуют о значительном сокращении общей операционной прибыли южнокорейской компании во втором квартале 2023 года.

Реактивность бегства капитала и принципиальная непредсказуемость данного процесса.В условиях новой санкционной реальности с 3 кв 2014 по 3 кв 2021 в категории «прочие инвестиции», включающие денежные активы/кредиты/торговые кредиты/авансы/дебиторку и сомнительные операции, было выведено НОЛЬ (2.2 млрд за 28 кварталов, если быть педантичным).Процедура деофшоризации попадает в эту категорию и в принципе, все то, что уходило уравновешивалось приходом – был найден некий баланс после чистки банковской системы с 2015 по 2019 и закрытия серых схем вывода капитала.После СВО все сломалось.

Тайваньская компания TSMC, крупнейший в мире контрактный производитель микрочипов, не ожидает прямого влияния на свое производство недавнего решения Китая об ограничении экспорта двух металлов, широко используемых в производстве полупроводников и электромобилей.Пекин заявил, что этот шаг, который, как предупредил высокопоставленный китайский торговый советник, был «только началом», ограничит экспорт продукции, изготовленной из редкоземельных металлов галлия и германия, ради защиты национальной безопасности.

Аналитики Wall Street разделились на лагеря наполовину полного и пустого стаканов.С разницей в один день вышли две статьи с совершенно противоположными заголовками:Бум искусственного интеллекта не спасет от схлопывания пузыря в акциях.Забудьте о QT – ФРС удвоит свой баланс, а фондовый рынок обречен на рост.На самом деле и пессимист Джереми Грэнтэм, инвестор-миллиардер, и оптимист Майкл Хауэлл, управляющий директор Crossborder Capital, говорят об одном и том же.

Как показал опрос представителей частного бизнеса, сектор услуг в Японии сохранил высокие темпы роста в июне, поскольку ослабление ограничений, связанных с пандемией, оживило потребительский спрос.Окончательный индекс менеджеров по закупкам Jibun Bank Japan Services (PMI) снизился до 54,0 с учетом сезонных колебаний в прошлом месяце с рекордно высокого уровня 55,9 в мае.

Джереми Грэнтэм, соучредитель компании GMO, предупреждает о 70%-ном риске краха акций в ближайшие годы, поскольку цены на активы формируют пузырь, который находится на грани взрыва.«Как вы знаете, меня интересуют только по-настоящему большие пузыри, такие как в 1929, 2000 и 2021 годах, которые были тремя самыми значительными пузырями на американском фондовом рынке», - сказал легендарный инвестор в интервью WealthTrack в прошлую субботу, предупреждая о предстоящем эпическом крахе акций.Джереми Грэнтэм (Jeremy Grantham) указал на параллели между текущим рынком и предыдущими обвалами, когда акции получали выгоду от «почти идеальной» экономической среды в течение десятилетия, прежде чем происходило резкое снижение.Изначально он оценивал вероятность того, что рынок окажется на грани взрыва с вероятностью 85%, но затем снизил эту вероятность до 70% из-за последнего ралли в сфере технологий, вызванного интересом инвесторов к развитию технологий искусственного интеллекта (ИИ, AI).«Меня немного беспокоит появление своего рода мини-пузыря в области искусственного интеллекта», - сказал Грэнтэм, добавив, что он всё ещё не уверен, достаточно ли силен ажиотаж вокруг генеративного искусственного интеллекта, чтобы изменить заключительную стадию пузыря на фондовом рынке.

Резервный банк Австралии 4 июля сохранил неизменной ставку на уровне 4,10%, вопреки ожиданиям повышения до 4,35%. Но австралийский доллар, который многие трейдеры называют «Ауди», неплохо едет в гору, как и одноимённый автомобиль.Тройка – Ауди , Ахилл и кенгуру – Завезут ли «австралийца» на гору?РБА заявил, что ему нужно больше времени для анализа последствий прошлых её увеличений.

Рост производственной активности в Китае замедлился в июне, как показал опрос частных компаний. Зафиксировано ослабление настроений и сокращение найма персонала, поскольку бизнес все больше беспокоятся по поводу вялых рыночных условий.Глобальный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Caixin/S&P снизился до 50,5 в июне с 50,9 в мае, что свидетельствует о незначительном росте активности.

Обзор наиболее интересных акций мирового фондового рынка на июль 2023 года (эмитенты с актуальной отчетностью).Дата выхода отчета: 13 июля.Taiwan Semiconductor (TSMC), также известная, как Taiwan Semiconductor Manufacturing, занимает первое место в качестве мирового лидера по производству чипов сторонних производителей.

После ралли американского рынка акций в первом полугодии, инвесторам необходимо будет учитывать данные по занятости и результаты предстоящего сезона отчетности, которые могут быть "неоднозначными" из-за намерений Федеральной резервной системы США повысить процентные ставки.S&P 500, несмотря на опасения о рецессии и банковском кризисе в США, вырос на 15,9% в первом полугодии.

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 3 по 9 июля 2023 года.На рынке вновь доминируют продавцы.

На первый взгляд Mastercard и Visa могут показаться похожими компаниями, но при ближайшем рассмотрении между ними двумя обнаруживаются явные различия.

Производственная активность в Китае снижалась в июне третий месяц подряд, а ослабление в других секторах усилилось. Эта ситуация давит на власти, вынуждая их предпринимать усилия для поддержки экономического роста, поскольку спрос падает как внутри страны, так и за рубежом.Вторая по величине экономика мира в первом квартале росла быстрее, чем ожидалось, в основном из-за сильного восстановления потребления после пандемии COVID, но денежные власти не смогли сохранить импульс во втором квартале.Данные Национального бюро статистики показали, что активность в секторе услуг в июне также зафиксировала самый низкий показатель с тех пор, как Китай отказался от своих строгих ограничений в связи с COVID в конце прошлого года.Официальный индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности (PMI) поднялся до 49,0 с 48,8 в мае, оставаясь ниже отметки в 50 пунктов, которая отделяет рост от сокращения, и соответствует прогнозам.Непроизводственный PMI упал до 53,2 с 54,50 в мае, что указывает на замедление активности в секторе услуг и строительстве.«Внутренний туризм и рестораны наверстывают упущенное в начале года.

Федеральное агентство по трудоустройству ФРГ сообщило, что количество безработных в Германии увеличилось на 28 тыс. человек и составило 2,61 млн человек в июне.

Почему и как так получилось.Индекс выпуска товаров по базовым видам экономической деятельности вырос на 8.6% г/г, за январь-май 2023 рост на 2.1% г/г, в сравнении к 2021 рост на 3.6% за аналогичный период, а к 2019 рост на 7.1%.Положительный импульс обеспечивали все ключевые составляющие индекса выпуска товаров по базовым видам экономической деятельности: основной вклад внесло промышленное производство за счет обработки, в плюс выходит оптовая и розничная торговля, поддерживает высокий импульс строительство, но затухает сельское хозяйство, которое в середине 2022 было одним из стабилизаторов.Формально, май 2023 – лучший в истории, если сравнивать данный индекс в мае с любым годом до 2023, с исключением сезонного эффекта индекс может достичь февраля 2022 в 3 кв 2023, если подобный импульс продолжится.По скользящей средней за 12 месяцев дно было сформировано в феврале 2023, стабилизация в марте и рывок с апреля 2023.

По словам рыночных аналитиков, Tesla собирается побить еще один рекордный квартал продаж в Китае. Компания сталкивается с растущим давлением со стороны местных конкурентов, таких как BYD, которые поглощают ее долю на крупнейшем автомобильном рынке мира.По оценкам Ши Цзи, аналитика China Merchants Bank International Securities, американский автопроизводитель может продать 155 тыс.

Желания россиян и их реальные доходы пока заметно разнятся между собой.Во время недавнего финансового марафона Finversia возникла интересная дискуссия – какой ежемесячный доход от инвестиций нужен россиянину, чтобы обеспечить достойный уровень жизни на пенсии.Впрочем, зачем гадать – недавний опрос Росстата был проведен в 60 тысячах семьях на очень близкую тему – сколько денег нужно среднему российскому домохозяйству, чтобы хотя бы «свести концы с концами».

Космическая индустрия незаслуженно обходится инвесторами стороной. И тут инвесторов можно понять. Это, в своем роде, terra incognita, в которой можно достаточно быстро прогореть, не зная, куда вложить свои деньги.

S&P Global снизило свой прогноз по экономическому росту в Китая на текущий год, подчеркнув неравномерность в сфере восстановления страны после отмены ограничительных мер, что вызвало новые призывы к дополнительным стимулам со стороны правительства.Теперь американский финансовый медиахолдинг ожидает, что рост ВВП Китая в 2023 году составит 5,2%, что ниже предыдущей оценки в 5,5%.

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 26 июня по 2 июля 2023 года.На неделе состоялось очередное выступление председателя ФРС США перед Конгрессом.

Россиянам стало сложнее выплачивать долги по кредитам. Но в случае возникновения финансовых проблем можно оформить кредитные каникулы или реструктурировать ставший проблемным кредит.Центробанк уверяет нас, что качество розничных кредитных портфелей банков с начала нынешнего кризиса заметно не изменилось.

Инертность и раскорреляция цен на активы последние годы – не результат неправильной денежно-кредитной политики мировых центробанков, а, во многом, результат набирающей силы индустрии индексного инвестирования.

Усиление экономических проблем ставит ЕЦБ перед политической дилеммой.Рост деловой активности в еврозоне в этом месяце приостановился из-за углубления рецессии в производственной сфере.

После заседаний на прошлой неделе ФРС и ЕЦБ рынок ждёт в четверг вердикт и Банка Англии по ставке. Ожидается её повышение с 4,5% до 4,75%.

Институт экономических исследований (Ifo) заявил, что рецессия в Германии будет острее, чем ожидалось. В этом году немецкая экономика сократится больше из-за высокой инфляции, что отразится на частном потреблении.Глава отдела экономических прогнозов Ifo Тимо Воллмерсхойзер (Timo Wollmershaeuser) отметил, что немецкая экономика очень медленно выходит из рецессии.

Аналитики из Международного банка расчётов ежегодно делают рейтинг самых важных банков в мире исходя из пяти параметров: размеру, взаимосвязанности, взаимозаменяемости, сложности и объёмам международной деятельности.

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 19 по 25 июня 2023 года.Американские индексы остаются в зеленой зоне после решения ФРС воздержаться от подъема ставки в июне.Рынок обрадовался этой новости, посчитав, что это завершение жесткой политики регулятора, что и стало причиной ралли конца прошлой недели.

Рынок публичного долга стремительно восстанавливается к докризисным уровням февраля 2022 года, а наибольшая активность наблюдается в секторе ВДО.

Промышленный сектор США сбрасывает восстановительный запал 2020-2022 и сваливается в стагнацию, переходящую в сокращение.За год промышленное производство США выросло на 0.2%, за два года – рост на 3.9%, с доковидного февраля 2020 – символическое увеличение на 1.4%, за 10 лет – рост на 4%, а за 15 лет – плюс 2.9% (подробности в таблице).Можно ли считать вышеуказанную динамику прогрессом?

Мировые инвестиционные банки и компании поспешили снизить прогнозы по курсу китайского юаня после того, как он опустился ниже отметки в 7 юаней за доллар.

Несмотря на известную присказку, что «темнее всего бывает перед рассветом», это правило не работает в случае фондового рынка.

Банки Уолл-стрит предупреждают, что слабость китайского сектора недвижимости может стать тормозом для экономики на долгие годы и даже повлиять на другие страны в регионе.«Мы видим постоянные недостатки в секторе недвижимости, в основном связанные с городами более низкого уровня и финансированием частных застройщиков, и считаем, что не существует быстрого решения для них», — пишут экономисты Goldman Sachs во главе с экономистом по Китаю Лишэном Ваном в своей аналитической заметке.Экономисты Goldman заявили, что на рынке недвижимости ожидается «L-образная динамика», определяемая как резкий спад, за которым последует медленное восстановление.«Мы предполагаем только “L-образное” восстановление в секторе недвижимости в ближайшие годы», — заявили экономисты.«По нашим оценкам, слабость рынка недвижимости, вероятно, будет многолетним тормозом роста Китая, но в 2023 году она может быть менее болезненной, чем в 2022 году», — добавили они.Данные за май показали, что сектор недвижимости Китая все еще пытается восстановиться, несмотря на признаки восстановления в начале этого года.Аналитики прогнозируют, что Китай, вероятно, поддержит сектор недвижимости с помощью политики налогово-бюджетного стимулирования, которая, как ожидается, будет реализована, поскольку экономика изо всех сил пытается восстановить импульс восстановления после отмены антиковидных ограничений.Акции компаний китайского сектора недвижимости, зарегистрированные в Гонконге, подскочили во вторник после того, как Народный банк Китая снизил семидневную ставку обратного репо на 10 базисных пунктов с 2% до 1,9% — это было первое такое снижение с августа.Во вторник акции девелоперской компании Logan Group подскочили на 4,5%, а акции Country Garden выросли на 4% в надежде.

Заседания двух ведущих центробанков 14 и 15 июня могут явить неожиданные последствия. Сенсацией от ФРС стало не то, что она впервые, после десяти подряд увеличений ставки, не повысила её, оставив на уровне 5,25%.

Цены на шоколад за последний год выросли на 14%, свидетельствуют данные базы данных потребительского мониторинга NielsenIQ.

Фармацевтические компании Novo Nordisk (NVO) и Abbott Labs (ABT) движутся по разным траекториям. Novo Nordisk ожидает значительного роста продаж и прибыли в этом году благодаря успеху своих препаратов от диабета и ожирения.

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 12 по 18 июня 2023 года.Рынок акций завершил неделю в узком диапазоне.

В четверг индекс S&P 500 поднялся и закрылся на территории бычьего рынка, отметив 20%-ный рост по сравнению с предыдущим минимумом, достигнутым 12 октября 2022 года.За счет роста акций крупных технологических компаний индекс S&P 500 закрылся на уровне 4 293,93, преодолев порог медвежьего рынка.