аналитика и прогнозы - главные новости

Согласно опросу агентства Рейтер, Европейский центральный банк (ЕЦБ) планирует повысить свои ключевые процентные ставки на 25 базисных пунктов в июне и в июле в продолжение борьбы с высоким уровнем инфляции.

Беспокойство и неуверенность, которые преследовали американский рынок акций в течение нескольких месяцев, исчезают, заставляя некоторые компании Уолл-стрит повышать свои прогнозы и привлекая инвесторов, которые пока оставались в стороне.Признаки укрепления экономики, облегчение ситуации в связи со сделкой по повышению потолка госдолга США и цикл повышения процентных ставок, который, возможно, близится к завершению, воодушевили инвесторов и привели к росту базового индекса S&P 500 почти на 20% по сравнению с октябрьским минимумом.

Экспорт Китая сократился в мае намного быстрее, чем ожидалось, в то время как импорт продолжал снижаться из-за мрачных перспектив глобального спроса, особенно со стороны развитых рынков, что вызывает сомнения в хрупком восстановлении экономики.Вторая по величине экономика мира росла быстрее, чем ожидалось, в первом квартале благодаря устойчивому потреблению услуг и невыполненным заказам после нескольких лет сбоев из-за COVID.

Согласно Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), глобальный экономический рост в следующем году будет умеренным, поскольку полностью ощущается эффект от влияния повышения процентных ставок центральными банками, что смягчает импульс от снижения инфляции.

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 5 по 11 июня 2023 года.Главной позитивной новостью прошлой недели стали новости об одобрение законопроекта о повышении лимита госдолга Сенатом США.

Апрель-2023: лучший месяц в истории для промпроизводства.Экономика России официально вышла из кризиса, который начался весной 2022 года: ВВП по итогам апреля вырос на 3,3%.

По словам Джулиана Ховарда, инвестиционного директора по решениям для нескольких активов в GAM Investments, американский фондовый рынок игнорирует потенциальные риски во время бычьего роста, но после него может наступить большой спад.Несмотря на риски, связанные с резким ростом процентных ставок за последние 15 месяцев, в этом году акции технологических компаний лидировали по темпам роста, поскольку инвесторы поспешили сделать игру на шумихе вокруг искусственного интеллекта (ИИ).Тем не менее, в свете последних экономических данных экономисты начинают увеличивать вероятность дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США, при этом экономика США и рынок труда по-прежнему устойчивы, а базовая инфляция выше ожиданий.Джулиан Ховард заявил в эфире CNBC, что в свете этого риска Nasdaq в данный момент выглядит «перекупленным», и что настало время для инвесторов «переждать, а не участвовать активно в этом рынке».«Есть длинный список проблем, а процентные ставки и инфляция никуда не делись.

Вторник стал днем изменений в прогнозе Всемирного банка по глобальному росту: если прогноз на 2023 год был повышен, то на 2024 год он был снижен из-за повышения процентных ставок.

Сокращение происходит из-за продолжающегося кризиса в технологическом секторе.Согласно данным венчурной компании Atomico, в этом году инвестиции в европейские технологические стартапы сократятся еще на 39%, поскольку глобальные проблемы в технологическом секторе продолжаются.По прогнозам Atomico, финансирование европейских стартапов, поддерживаемых венчурным капиталом, сократится с $83 млрд в 2022 году до $51 млрд в 2023 году.Во многом это было связано с отступлением американских инвесторов.

Деловая активность в еврозоне в прошлом месяце была поддержана доминирующей отраслью услуг, компенсировавшей углубляющийся спад в производственном секторе.

Инвестиционный банк незначительно повысил прогноз экономического роста Индии на 2024 год с 5% до 5,5%. Это обновление прогноза следует за выходом последних данных о росте валового внутреннего продукта, которые показали, что индийская экономика выросла на 6,1% в первом квартале этого года, по сравнению с 4,5% в предыдущем квартале.Старший экономист DBS Bank, Радхика Рао (Radhika Rao), отметила, что экономика Индии начала год очень сильным ростом, превышающим ожидания рынка.

Китайский стартап по производству электромобилей Li Auto заявил, что в мае поставил в два раза больше автомобилей, чем год назад.Согласно сообщению компании, уже третий месяц подряд поставки Li Auto превышают 20 тыс.

Обзор наиболее интересных акций мирового фондового рынка на июнь 2023 года (эмитенты с актуальной отчетностью).Дата выхода отчета: 1 июня.Компания Hormel Foods (HRL) занимается продажей брендированных продуктов питания.

2023 год ещё не прошёл даже наполовину, а рынки уже преподнесли инвесторам удивительные открытия, ломающие наши представления о том, что растёт и почему.Акциям технологических компаний не нужны низкие ставки, чтобы расти.

Мощного и уверенного выхода из антиковидных блокировок не произошло, хотя существовали основания считать иначе.Предполагалось, что после сдавленного потребительского спроса и рекордных накопленных сбережений китайских домашних хозяйств произойдет сильнейший экономический импульс, но реальность оказалась другой.Пассажирский трафик действительно вырос почти в 4 раза от минимумов 2022, достигая докризисных уровней 2019, а по 12-месячной средней трафик соответствует 2014-2015, но единственным каналом распределения отложенного спроса и рекордных сбережений населения оказались услуги, где наиболее перспективные направления – туризм, культура, досуг и развлечения.Однако, активность в сфере услуг лишь на траектории компенсации ковидного провала 2020-2022, тогда как товарный сегмент практически не изменился с 2019 с учетом инфляции.

Дивидендные акции обычно обеспечивают более высокий доход благодаря регулярным выплатам дивидендов. Однако выбор подходящих дивидендных акций требует тщательного анализа.

В мире корпоративных новостей сенсация – капитализация чипмейкера Nvidia (NVDA) впервые превысила $1 трлн. Акции компании выросли на 3,97% на премаркете во вторник, 30 мая, достигнув исторического максимума в $404,91 за бумагу.Nvidia – мировой лидер по производству передовых полупроводников, особенно предназначенных для новых технологий, таких как искусственный интеллект (ИИ).

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 29 мая по 4 июня 2023 года.Индекс доллара достиг на прошедшей неделе максимума марта этого года, доходность 10-летних облигаций тоже движется вверх.

Американский рынок акций, начиная с середины 2022 года, живёт на голом энтузиазме.Хотя до этого, примерно года четыре, жил исключительно на подсосе печатного станка.

Число заявок на получение пособия по безработице в США увеличились на прошлой неделе, но данные за предыдущую неделю были пересмотрены вниз, что указывает на стабильность рынка труда.За неделю, завершившеюся 20 мая, количество новых заявок на пособие по безработице в стране увеличилось на 4 000 и достигло 229 000 после учета сезонных колебаний, сообщило Министерство труда США в четверг.

Американская Zoom Video Communications, предоставляющая услуги удаленной конференц-связи, в первом квартале 2024 финансового года (февраль-апрель) зафиксировала резкое снижение чистой прибыли, однако скорректированная прибыль и выручка превзошли ожидания рынка.Чистая прибыль Zoom в феврале-апреле составила $15,444 млн, или 5 центов в расчете на акцию, по сравнению со $113,64 млн, или 37 центов на акцию, годом ранее.

Миллиардер Карл Икан потерял около $9 млрд за 6 лет, делая медвежью ставку против широкого рынка и, в конце концов, был вынужден признать ошибочность подобных стратегий изначально.Карл Селиан Икан является основателем и контролирующим акционером Icahn Enterprises.

По информации, содержащейся в презентации, опубликованной перед днем инвестора в понедельник, чистый процентный доход JPMorgan Chase & Co увеличится на $3 млрд в текущем году благодаря приобретению обанкротившегося First Republic Bank.JPMorgan Chase сообщил, что ожидает получить чистый процентный доход в размере около $84 млрд в текущем году.В рамках этой сделки один из крупнейших американский банков согласился включить в свои бухгалтерские книги кредиты на сумму $173 млрд обанкротившегося банка, $30 млрд в ценных бумагах и $92 млрд в виде депозитов после того, как First Republic Bank был закрыт властями в начале этого месяца.В настоящее время финансовый гигант Уолл-стрит активно интегрирует First Republic Bank, что, по его словам, займет около года.JPMorgan заявил, что остается оптимистичным относительно этой покупки, так как он стал одним из крупнейших выигравших в недавнем банковском кризисе благодаря притоку депозитов от клиентов, которые искали убежище в крупных финансовых учреждениях.First Republic стал третьим региональным банком США, который столкнулся с банкротством из-за общих трудностей в отрасли, которые вызвали тревогу на финансовых рынках и оказали серьезное давление на средней величины банки.Банковские крахи выявили проблемы в балансах финансовых организаций, поскольку рост процентных ставок подорвал стоимость долговых портфелей и ухудшил кредитование коммерческой недвижимости.Экономисты предупреждают о возможности дефолта в США, который может вызвать распродажу на рынке, рост стоимости заемных средств и негативное воздействие на мировую экономику, сравнимое с кризисом 2008 года.Президент и главный операционный директор (COF) JPM Morgan отметил, что, хотя мировая экономика пока себя неплохо чувствует, она.

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 22 по 28 мая 2023 года.На фондовом рынке наблюдается необычное явление: индекс доллара торгуется у уровней, на которых он не был с середины марта, а индекс S&P500 завершил неделю у границы диапазона 3800-4200, в котором он находился последние месяцы.Обычно индекс доллара и фондовый рынок имеют обратную корреляцию.

В последние годы фармацевтические компании проявляют все больший интерес к искусственному интеллекту (ИИ). Бигфарма осознала, что ИИ-технологии могут значительно ускорить процесс исследования и снизить затраты.

Давайте посмотрим, посчитаем...Проект оборонных расходов от бюджетного управления Конгресса США в рамках официального документа не предполагает масштабных мероприятий по гособоронзаказу в 2023-2025, по крайней мере, по официальным планам.Минобороны США в содействии с бюджетным управлением Конгресса разрабатывает проект FYDP, который отражает планы и намерения на следующие пять лет.

Британский телекоммуникационный гигант BT Group заявил, что в период с 2028 по 2030 год компания сократит от 40 до 55 тыс.

Goldman Sachs настроен оптимистично в отношении искусственного интеллекта. В банке прогнозируют, что эта технология может помочь увеличить прибыль компаний S&P 500 в ближайшие 10 лет.«В течение следующих 10 лет ИИ может увеличивать производительность на 1,5% в год.

Американское промышленное производство медленно, но верно входит в фазу рецессии.За год изменение индекса промпроизводства составляет всего плюс 0.2%, причем в апреле ФРС отрапортовала о росте на 0.5% м/м (якобы максимальный месячный прирост с марта 2022), предварительно занизив мартовские данные на 0.5%.Соответственно, без пересмотра изменение было бы равно нулю, а так получили то, что получили, вновь создавая несколько искаженное восприятие реальности.Из 22 секторов промышленного производства лишь 7 растут за последний год:Самое сильное падение за год в деревообрабатывающей промышленности (минус 9.1%), производство мебели и фурнитуры (минус 8.8%), текстильная промышленность (минус 8.6%) и распределение газа (минус 8.3%).Любопытно, что основные драйверы роста в 2021-2022 – компьютеры и микроэлектроника, аэрокосмическая промышленность и производство транспортного оборудования коммерческого назначения снижаются на 0.4% и 1.1% соответственно.Самый главный вывод в оперативной статистике по промпроизводству заключается в том, что никакого масштабного гособоронзаказа в американской промышленности сейчас нет.

Новый генеральный директор Vodafone Маргерита Делла Валле заявила, что сократит 11 000 рабочих мест в течение трех лет, чтобы помочь телекоммуникационной группе восстановить свои конкурентные преимущества.

Из-за высокой инфляции в 2021, 2022 и пока что в 2023 годах мы наблюдаем повышение процентных ставок и снижение прогнозов роста.

В американской экономике происходит удивительное расхождение между восприятием действительности (с проекцией в будущее) и тем, что происходит на самом деле.Большинство опережающих индикаторов, основой которым преимущественно являются опросы бизнеса и населения, показывают устойчиво негативную динамику, предполагая реализацию кризисных процессов, однако, фактические макроэкономические данные свидетельствуют об устойчивости американской экономики.По крайней мере, основные макроиндикаторы, как занятость, реальные доходы, промышленное производство и потребительский спрос на товары и услуги демонстрируют либо рост (как по занятости), либо стагнацию (доходы, спрос и производство).В ретроспективе индикаторы, основанные на опросах населения и бизнеса, формировали наиболее вероятную проекцию с лагом в 3-4 месяца.Вот прошел почти год с тех пор, когда опережающие индикаторы начали указывать на снижение, но пока без реализации негативных ожиданий на практике.Ядро тревожности сводится к «генеральному возмущению» – это инфляционный шок беспрецедентного удара (лишь поколение 55+ в осознанном состоянии сталкивалось с подобным в начале 80х).

По данным Всемирного Совета по инвестициям в платину, ранее ожидаемый дефицит платины в этом году окажется более значительным, чем предполагалось, благодаря увеличению спроса, особенно со стороны промышленного сектора.Мировой спрос на платину в этом году увеличится на 28% по сравнению с 2022 годом, в то время как предложение сократится на 1% год к году, сообщила организация в понедельник.Согласно отчету Всемирного Совета по инвестициям в платину (World Platinum Investment Council, WPIC), дефицит платины в 2023 году составит около 983 000 унций, что является повышением на 77% по сравнению с их последним прогнозом в марте.Промышленный спрос, особенно в химической и стекольной промышленности Китая, предвещает стать наивысшим в истории, следует из оценок отчёта.

К вопросу продавать ли активы в мае. А также в другие месяцы.Материал на эту тему мы писали ровно год назад.

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 15 по 21 мая 2023 года.Прошедшую неделю S&P500 завершил в красной зоне.

Аналитики «Велес Капитала» предупреждают, что коррекция фондового рынка в последний месяц весны высоковероятна. Среди причин – рост более двух месяцев подряд, а также закрытие дивидендных реестров.Апрель стал вторым месяцем, в ходе которого отечественный индекс Мосбиржи показал внушительный рост – более чем 7%.

Туризм и потребительский сектор стимулируют восстановление экономики в этом году.Экономика Гонконга выросла на 2,7% в первом квартале по сравнению с прошлым годом, как показали опубликованные официальные данные.

Официальные данные, опубликованные в пятницу, показали, что британская экономика выросла на 0,1% в первом квартале после неожиданного сокращения в марте.Экономисты, опрошенные агентством Рейтер, в основном прогнозировали рост на 0,1% за квартал, но ожидали, что производство останется стабильным в последнем месяце квартала.«Падение в марте было вызвано масштабным снижением в секторе услуг», — заявил Даррен Морган из Национальной статистической службы Великобритании (ONS).«Поскольку сектор ключевых услуг в экономике продолжает замедляться перед лицом более высокой стоимости заимствований и роста цен, всё ещё кажется, что мы пробираемся через патоку», — сказал Том Стивенсон, директор по инвестициям в Fidelity International.«С инфляцией, которая все еще выражается двузначными числами, это удручающе похоже на повторение стагфляции 1970-х годов», — добавил он.Строительный сектор расширился на 0,7%, в то время как производственная деятельность выросла на 0,5% в первом квартале, с приростом в 0,1% в сфере услуг и производства.

Компания Nissan Motor Co в четверг объявила о более высоких ожиданиях роста прибыли на 38% в этом году благодаря более сильным продажам и более оптимистичным прогнозам для японского автопроизводителя, который в настоящее время перестраивает свое партнерство с Renault и сталкивается с трудностями на китайском рынке.Бычий прогноз, который идет в ногу с усилиями Nissan по переходу к положительной динамике после нескольких лет проблем, основан на ожиданиях роста продаж почти на 30% как в Северной Америке, так и в Европе.

Конструкция – не устойчивая.Одним из наиболее надежных индикаторов склонности к риску – это активность в сегменте размещений акций, как первичных, так и вторичных.Раньше рост рынка акций коррелировал с активностью в IPO/SPO, но не в этом раз.

Финансовый регулятор Германии признает, что банковская система страны проходит реальный стресс-тест на фоне текущей волатильности.

Классические способы анализа банков работают плохо. Однако способы выбрать надежный банк есть. А вскоре цифровой рубль обеспечит недоступную ранее гарантию сохранения средств.Задача выбора надежного банка всегда актуальна.

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 8 по 14 мая 2023 года.На прошедшем заседании ФРС не было никаких неожиданностей – ставка была поднята на ожидаемые 0,25%.

Компания BMW не собирается снижать цены на электромобили в Китае и может повысить цены на некоторые автомобили в масштабах всей компании, чтобы справиться с высокими затратами на их производство.

Berkshire Hathaway vs S&P 500.Более половины из 352 респондентов исследования, проведенного Bloomberg, уверены, что доходность компании Уоррена Баффета Berkshire Hathaway в течение следующих пяти лет превзойдет индекс S&P 500.

Обзор наиболее интересных акций мирового фондового рынка на май 2023 года (эмитенты с актуальной отчетностью).Дата выхода отчета: 2 мая.Starbucks (SBUX) – самая известная франшиза по продаже кофе и холодных напитков по всему миру.

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 1 по 7 мая 2023 года.Экономические данные США указывают на замедление экономики, что подтверждается ухудшением показателей ВВП, спроса на нефть, цены на медь и рынка недвижимости.

Статистика показывает, что поговорка «Пришёл май – продавай» в России не работает. Тем не менее, в ближайшем месяце ожидается рост геополитической напряжённости, предупреждают аналитики, приглашённые «Финамом» на специальный вебинар.Геннадий Бурмистров, автор Telegram-канала PlanKa Volume Traders, напоминает, что данная поговорка, равно как и другие, должна восприниматься в контексте конкретной рыночной ситуации:– Так что 2023 вполне может стать исключением из правил.

Компании Pfizer и Moderna занимают большую часть рынка вакцины COVID-19, при этом эти компании значительно отличаются друг от друга.Pfizer – крупная фармацевтическая компания с многочисленными блокбастерами на рынке, а Moderna – динамично развивающаяся молодая биотехнологическая компания.

Один из самых эпических провалов мировой социологии.Прежде, чем перейти к главному, стоит сразу оговорить две вещи.Во-первых, поколения.

Большой интриги пока нет, но сигнал в целом стал мягче.Сохранение ключевой ставки ЦБ РФ на уровне 7.5% было полностью ожидаемым, но здесь важна проекция намерений и взглядов ЦБ на среднесрочную перспективу.Пресс релиз Центробанка ужесточились – любой сдвиг ценовой динамики может привести к повышению ставки: «В условиях постепенного увеличения текущего инфляционного давления Банк России на ближайших заседаниях будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее».Изменение прогноза инфляции вниз на 0.5 п.п с 5-7% до 4.5-6.5%.Текущая базовая и фоновая инфляция оценивается в 4% с смещением на проинфляционные риски.Проинфляционные факторы: оживление потребительского спроса, усиление спроса на потребительские кредиты, устойчиво положительные реальные зарплаты на фоне улучшения потребительских настроений.

Инвесторы говорят, что резкое увеличение потребительских расходов в Китае после того, как Пекин снял ограничения из-за COVID-19, поможет смягчить квартальные результаты крупнейших компаний мира.

Бурное ралли роста корпораций с мегакапитализацией и акций технологических компаний поддержало рынки в этом году, и отчеты о прибылях и убытках в ближайшие недели могут помочь инвесторам определить — оправдан ли этот этот рост.По словам управляющих фондами, опрошенных BofA Global Research, акции американских технологических компаний в настоящее время являются самими торгуемыми на рынке, поскольку инвесторы накапливают их в своих портфелях, полагая, что Федеральная резервная система США вскоре перестанет ужесточать денежно-кредитную политику и что сектор останется устойчивым, поскольку рост замедляется.Рост акций таких компаний, как Apple Inc (AAPL.O), Microsoft Corp (MSFT.O) и Tesla Inc (TSLA.O), помог поддержать более широкие индексы перед лицом опасений рецессии и банковского кризиса в прошлом месяце, вызванного крахом Silicon Valley Bank и Signature Bank.По данным S&P Dow Jones Indices, Apple и Microsoft, выросли в этом году на 27% и 19% соответственно, и вместе они составили почти половину общего роста S&P 500 за март.

Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings улучшило прогноз по рейтингу Греции до позитивного со стабильного, сохранив долгосрочные кредитные рейтинги страны в иностранной и национальной валютах на уровне "ВВ+", говорится в сообщении агентства.При этом краткосрочные кредитные рейтинги Греции были сохранены на уровне "В"."Экономика Греции доказала свою устойчивость, несмотря на сложные внешние макроэкономические условия.

Эксперты, приглашённые «Финамом» на специальный вебинар, оценивают риски рецессии в мировой экономике как незначительные.

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 24 по 30 апреля 2023 года.На рынке наступил новый сезон отчетности, однако волатильность рынков находится на низком уровне, что является аномальным.

Аналитики инвестиционного банка Morgan Stanley считают, что, несмотря на текущие проблемы в мировой экономике и в экономике США, для американских акций все еще существуют позитивные факторы для роста.

Nokia сообщила об операционной прибыли за первый квартал ниже рыночных ожиданий, финская компания видит признаки замедления потребительских расходов.Тем не менее, Nokia сохранила свой годовой прогноз без изменений и ожидает, что прибыльность во второй половине года будет выше, чем в первом полугодии.Сопоставимая операционная прибыль в первом квартале упала до 479 млн евро ($524,94 млн) с 583 млн евро в прошлом году.

Goldman Sachs изменил свои ожидания в отношении политики Европейского центрального банка, утверждая, что последние данные, комментарии членов правления ЕЦБ и снижение опасений по поводу банковского сектора позволяют регулятору предпринять дальнейшие ястребиные действия.В начале этого года инвестиционный банк Goldman Sachs после краха Silicon Valley Bank понизил свои ожидания в отношении процентной ставки ЕЦБ до 3,5%.

Инвестиции в технологии по-прежнему остаются популярными среди инвесторов.Adobe и Autodesk – две технологические компании, предоставляющие важные цифровые инструменты для определенных отраслей.